Ajallisesti ensimmäistä peliä 500 vuotta myöhemmäksi sijoittuva Fable 2 tarjoaa entistä enemmän valittavissa olevia vaihtoehtoja ja ominaisuuksia. Se jatkaa Fablen perusideaa, jonka mukaisesti jokainen tekemäsi valinta vaikuttaa jatkuvasti siihen, kuka sinusta tulee, ja antaa sinun elää juuri sellaista elämää kuin itse haluat.